月次積立投資で資産形成し、投資家の立場から社会貢献を目指しています

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セゾン資産形成の達人ファンドの投資状況(2008年9月)

 直販投信会社セゾン投信が運用するファンドオブファンズ型アクティブファンド「セゾン資産形成の達人ファンド」は、2008年9月の世界株式市場において大幅な信用収縮により、月間2桁台の下落率を記録する中で、月間の純資産残高は2008年1月以来8ヶ月ぶりに減少に転じています。
 しかし、ファンドへの資金流出入の指標となる受益権口数は安定的に増加傾向が続き、資産形成の達人ファンド投資家の支持、信頼は保たてれています。
資産形成純資産残高、受益権口数推移080930
 さて、2008年9月の資産形成の達人ファンドの具体的投資状況を見ておきますと・・

引き続き、欧州、エマージング、米国株式ファンドを購入


資産形成純資産残高、受益権口数推移080930

資産形成新規投資額推移200809
 2008年4月以来継続しているコムジェストヨーロッパファンド、コムジェストエマージングファンド、米国オポチュニティファンドの3ファンドへの投資傾向は2008年9月も変化が見られず、また、日本株式を投資対象に含むさわかみファンド、バンガードジャパンストックインデックスファンド、TMA長期投資ファンドへは今月も新規投資されていない模様です。
 個人的には、さわかみファンド、ジャパン・インデックスファンドはともかくとして、TMA長期投資ファンドへ投資しないのには疑問符をつけています。
 しかし、資産形成の達人ファンドの運用ポートフォリオに占める日本株割合の高さを是正して世界分散投資ポートフォリオを達成するセゾン資産形成の達人ファンドの運用目標と照らし合わせると、日本株運用を70%持つTMA長期投資ファンドさえも現時点では投資できないことには納得できるものです。
 今後の相場動向にもよりますが、当面の間(少なくとも今年中?)はほとんど投資されないのではないでしょうか?

世界債券ファンドは相場過熱時の運用資金退避に利用

 さて、2008年9月からセゾン資産形成の達人ファンドの投資対象候補ファンドに、世界各国の債券に投資するT.ロウ・プライスSICAV-グローバル・アグリゲート・ボンドファンドが追加されていますが、月次運用レポート上で投資対象候補ファンドと瀬下哲雄氏が明示しているように、株式相場過熱時の資金運用先として債券ファンドを利用することを目的としているようです。
 2008年9月の世界的な株式市場の信用収縮の中では、株式よりも債券の価格下落は少ないため、タクティカルにポートフォリオを変更する運用を狙うことも想定されましたが、株式の長期成長を土台とするファンド投資基本戦略には変化がないようです。




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コメント
この記事へのコメント
資産形成の達人ファンドは損切りします
 トラとタビさん、コメントありがとうございます。さすが、チェックが早いですね!!
 あまはらは春までずっと業爆で大変です。

 運用報告書に確かに日本株式比率の一層の引下げの言及がありますね。
 しかし、その一方で、「日本株式をかなり多く保有していた当ファンドの基準価額は、国際分散投資を行
うファンドとしては相対的に良好なものとなりました。」との記載は、今生の言葉とは思えません。
 この言葉に触れ、一つの決心ができました。
2009/01/21(水) 20:46 | URL | あまはらです #lawMbO2I[ 編集]
運用報告書によると
達人ファンドでは 日本株ファンドの売却によって
内外バランスを調整する(かも)とのこと
また 新しい組入ファンドも検討中なのだとか
バンガードGBFの方は 多少時間が掛かっても
新規流入資金で リバランスを行うようですので
差別化ですかね?
2009/01/20(火) 18:38 | URL | トラとタビ #-[ 編集]
日本株比率引き下げは規定路線
愛犬クロリスさんへ

 日本株投資比率の引下げは、つい最近に始まった話でなく、世界分散投資という長期的な投資スタンスに沿ったものでしょう。実際に今年に入ってからは日本株比率は下落の一途です。

>大きく下がっている今こそ日本株は>買い増しを行いたいのですがね。
 あまはらはファンドに任せず、個別に株式&REITを目一杯買い込んでいる最中です。
 ですので、保有ファンドが外国投資比率を引き上げるのは大歓迎なのです。
2008/10/24(金) 15:36 | URL | あまはらです #lawMbO2I[ 編集]
日本株式 1/3ですか。
ポートフォリオの見直し?
こんな時期にそう言うものなのでしょうかね?
私は軍資金が少ないので負け組みですが、大きく下がっている今こそ日本株は買い増しを行いたいのですがね。
2008/10/23(木) 01:09 | URL | 愛犬クロリス #vXeIqmFk[ 編集]
ポートフォリオの抜本的見直し?
トラとタビさん、記事の紹介ありがとです。

 当記事では10月以降にポートフォリオを見直すように書かれていますが、あまはらの分析ではずっと、日本株比率の漸減方針は続いているはずですが・・ 果たして、10月末には売却を伴う大胆なポートフォリオ変更があるのか? まあ、ないだろうなぁぁ。

 ポートフォリオ比率は外国:日本=2:1とのことですので、年内の日本株式投資ファンドの購入はないでしょう。

 本当、どちらに目線を向けているだかですよね・・全くです。励ましの言葉だけでなく、投資基本方針の変更も、熱く語ってもらいたいものですね。
2008/10/22(水) 21:10 | URL | あまはらです #lawMbO2I[ 編集]
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=infoseek_jp&sid=aWgfpqO0q7BU

…だそうです。

他で話す前に オンラインセミナーで
話してほしいところです。
2008/10/22(水) 20:26 | URL | トラとタビ #-[ 編集]
目標??
愛犬クロリスさんへ、

果たして、どの辺りを見ているのでしょうねぇ。
あまはらにもわからないのですが、外国:日本=3:1位と勝手に想像してます。
2008/10/09(木) 23:01 | URL | あまはらです #lawMbO2I[ 編集]
今後の投資割合が気になります。
どの当りに目標設定しているのでしょうか?あまはらさん分析をいつも楽しく見ています。
2008/10/08(水) 21:05 | URL | 愛犬クロリス #vXeIqmFk[ 編集]
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