マックスバリュ西日本(8287)2008年1月売上順調 |
|
MV西日本(8287)の2008年1月売上速報がマックスバリュ西日本のＨＰ上で公表されている。
2008年1月度(2007/12/21〜2008/1/20)の売上実績は2007年1月度（2006/12/21〜2007/1/20)比8.0%増（全規模比）と良好な売上計数を残していた。 まだら模様の投資生活サイトでは第3四半期決算発表以降、2008年2月期決算数値が会社予測通りに着地するか注目していたが、2007年12月、2008年1月と2ヶ月連続して売上高増加率が増加していました。
それでは、通年で売上高前年比7.6%増の１，９９０億円を見込んでいる会社予測の達成はどの程度確実なのでしょうか？ ※以下の分析にてその他の営業収入（賃貸売上）の考慮ができていませんでしたので、記事を差し替えさせていただきました。(2008/02/05) |
SHOEI(7839)平成20年9月第1四半期決算も引き続き絶好調！ |
|
バイク用プレミアムヘルメット製造業のＳＨＯＥＩ（７８３９）が2008年1月25日に平成20年9月期第1四半期決算を発表し、売上、利益面ともに前年同期を大幅に上回り、業績絶好調の様相を呈してきている。
売上貢献面からはユーロ高も相まって欧州地域の売上伸長が著しい。東欧、ロシアなどのヨーロッパ文化圏に属する新興国（ギリシャ、デンマーク、ロシア、ブラジルなど）は、富国化によるバイク人口増加に伴うヘルメット市場の成長が大きく期待できる。 平成20年9月期第1四半期決算概要 売上高 ３５．９５億円（前年同期比＋２３．２％） 売上原価 １８．９４億円（売上原価率 ５２．６％） 販管費 ６．３７億円（販管比率 １７．７％） 営業利益 １０．６４億円（営業利益率 ２９．７％） 一株純利益 ４２．９０円（期初に２分割を想定） 平成２０年９月期から連結純利益の５０％を配当する公約を掲げているため、第１四半期の３か月間で１株配当２１円（配当率１．２１％（２００８年１月２５日株価終値から計算））と早くも東証上場企業の年間平均配当率に拮抗する水準に到達している。 |
セゾンバンガードグローバルバランスファンドの経費率は？ |
|
セゾン投信が運用する２ファンド（セゾンバンガードグローバルバランスファンド、セゾン資産形成の達人ファンド）の第1期 運用報告書（決算日:2007年12月10日）が去る１月２１日に公表された。
なお、分配金については第１期そして今後もできる限り無分配を続けると発表されている。 特にセゾン・バンガード・グローバル・バランスファンドについては、インデックスファンドを投資対象とすること、各インデックスファンドへの投資比率は極めて安定的していることから、運用報告書の主な着目点はファンド運用にかかる経費である。 そこで、セゾンバンガードグローバルバランスファンドのコストを運用報告書から拾い上げると、以下のとおり開示されている。 セゾンバンガードグローバルバランスファンドの運用報告書開示コスト 信託報酬（運用会社）＝２１円 信託報酬（販売会社）＝１４円 信託報酬（受託銀行）＝ ３円 財産維持手数料 ＝１６円 保管費用等 ＝ １円 合計 ＝５５円 この運用報告書に開示されているコストはとても利用しにくい数値であり、このままでは誤解を招きかねない数値ですね。単純に年０．５〜０．６％程度と早とちりした方もおられたのではないでしょうか？
|
バンガード米国オポチュニティファンドの２００７年１２月投資状況 |
|
バンガードＵＳオポチュニティファンド（Vanguard U.S. Opportunities Fund）は米バンガード社が運用するアクティブファンドであり、日本ではセゾン投信のファンドオブファンズ形式の投資信託であるセゾン資産形成の達人ファンドに組入れ、目下のところ毎月積極的に追加投資が行われている。
既にセゾン資産形成の達人ファンド２００７年１２月実績のエントリーで紹介したように円ベースの騰落率は２００７年１１月末比＋３．６％の成績を残しているが、本国ドルベースでは２００７年１１月末比−１．６２％と２ヶ月連続でベンチマークとするRussell3000をも−１．０１％下回る投資成果に終わっている。 アクティブファンドにおける下げ相場での下落幅は、インデックスファンドより大きくなることが米国オポチュニティファンドのケースでも観察されています。投資銘柄を選別する投資方針からはある程度は避けることができないリスクかも知れません。
|
投資信託の売買委託手数料の影響を調べる |
|
投資信託を購入すると、投資信託の仕組みの中で提供される諸サービスに対して手数料（サービス料）を負担することになります。投資信託のコストとしてよく紹介されるのは以下の3種類のコストです。
また、多量売買に伴う避けられない値動きをマーケットインパクトコストとして捉えたり、相場上昇期に投資し、相場下落時に売却することによる損失をタイミングコストとして捉える概念も存在し、コストの範囲は様々で一意に定義することは困難です。 代表的なファンド直接経費として投資家が負担するコストとして目論見書等に記載される主なコストは以下の通りです。
その他費用の中でも売買委託手数料はその他費用に占める割合が大きいことから、事後的に開示される運用報告書を用いて、投資信託の売買手数料率がどの程度であるか計算してみました。 |
アクティブバリューオープン３ヶ月連続でＴＯＰＩＸに負ける |
|
Ｔ＆Ｄアセットマネジメント投信株式会社が運用するアクティブバリューオープン（愛称：アクシア）の２００７年１２月月間騰落率は−５．６％となり、標題の通り３ヶ月連続でベンチマークとして中長期的に上回る成績を残すことを目標とするＴＯＰＩＸにアンダーパフォームする結果に終わっている。
アクシアは特定業種に集中投資するアクティブ投資信託の性格上、ＴＯＰＩＸに比べるとリスクが大きくなるのは避けられないが、まさしくリスクの大きさに直面していると言えますね。 さて、投資銘柄異動についてですが・・・ |
３回目の仕組み債型個人向けマネックス債の勝敗は？ |
|
マネックス証券が2007年11月に発売した仕組み債型個人向けマネックス債＜円高時米ドル償還型＞の償還通貨判定日が1月15日に到来している。過去2回の発行による結果は１勝1敗の勝率５割の成績であった。 今回、3回目の償還通貨確定タイミングとなりましたが、先週１週間で判定基準為替レートの前後を行ったり来たりする波乱の展開となっています。
さて、その結果はどうだったのでしょうか？ |
Avest-E(2007年12月）の変わらぬ投資行動 |
|
サブプライムローン問題を発端とするアメリカ景気減退の影響を大きく受け、世界株式市場は大きく縮退していますが、大型の世界企業株に集中投資している朝日Nvestグローバルバリュー株オープン（Avest-E)の投資成績にも影響しています。
2007年12月末時点では前月比プラスの騰落率の結果となりましたが、2007年末から2008年年始の株価下落により、2008年第1週は早速12月のプラス3.4%の上昇を打ち消すマイナス5.6%の大幅下げに見舞われました。 「小さく上げて、大きく下げる」典型的な下げ相場の変動は日本市場に限らず、世界共通のようですね。
※参考指数はMSCI All Country World Index Free ex. Japan |
第8回個人向けマネックス債は利率アップ |
|
２００７年７月からマネックス証券で発売されている個人向けマネックス債ですが、今月２００８年１月も第８回債が発売されています。（２００７年７月のみ月２回発行）
毎月恒例の発行ですねと発行リリースを流し読みしそうでしたが、実は今回は１〜７回債と若干発行条件が異なっているのです。 ＜第8回個人向けマネックス債の概要＞
その最大の特徴は言うまでもなく・・ |
ありがとうファンドがＴＭＡ長期投資ファンドを早々に組入れ！！ |
|
ありがとう投信が運用するありがとうファンドが、昨年12月27日に東京海上アセットマネジメント投信運用の「TMA長期投資ファンド」を組入れ開始したことは既にまだら模様の投資生活サイトで既にお伝えしていましたが、
このたびありがとうファンドが12月27日にTMA長期投資ファンドの買付を行ったことが判明したのでお伝えしたい。 ありがとうファンドによるTMA長期投資ファンドの買付額は2億円であり、ファンド純資産額の2.7%に相当する規模であり、2007年12月28日現在では10万円の評価損となっている。ファンド買付規模がどの程度となるか興味がもたれたところであるが、意外に多かったというのが私の率直な感想だ。 TMA長期投資ファンドは2007年12月27日新規設定ファンドであり、購入者はありがとうファンドのみであるため、ありがとうファンドからの資金供給がない限り、運用を開始することは実質的に不可能であった。 従って、ありがとうファンドがTMA長期投資ファンドの募集買付に応じて、ファンド組入れを行ったと推測できる。 今回は、TMA長期投資ファンドを中心に2007年12月のありがとうファンド投資状況をお伝えすることにします。 |
